pcoem库存去化略有成pcdram价格跌幅获得收敛-k8凯发

智通财经app获悉，trendforce集邦咨询表示，观察第四季各终端产品的出货表现，由于先前长短料窘境有所缓解，使笔电的出货总数与第三季大致持平有鉴于此，伴随着pc oems端的dram库存周数有所下降，促使trendforce集邦咨询进一步收敛明年首季的价格跌幅但是，由于明年首季需求面将走入淡季，因此dram均价仍维持下跌趋势，预估明年第一季跌幅为8~13%，而后续的价格跌幅是否收敛则有赖库存压力能否舒缓，以及采购端对于后续价格变化上的预期性心理而定

pc oem库存去化略有成， pc dram价格跌幅获得收敛

来自于chromebook的需求已呈现明显的衰退，但消费型与商务用的机种仍显得强劲此外，由于先前短缺的部分零部件交期已开始改善，预估第四季的笔电出货量优于预期展望明年第一季，由于需求走入淡季，且来自于2021年第四季的高基期，sufficiency ratio将进一步上升超过3.0%，dram价格仍处于明显的下行走势，惟pc oems库存会由先前的11~13周部分去化有成，故预期将有助dram价格跌幅收敛而由于mobile dram价格也开始下跌，因此部分供应商已着手将mobile dram产能转向server与pc dram领域，合理推估pc dram供给量短期内也会同步升高惟前述来自需求的正向因素将有助于价格跌幅的缩减，但仍无法扭转价格下行的走势，其中ddr4将下跌5~10%，ddr5则会下跌3~8%，然其渗透率仍低，因此对于整体价格影响仍不显著

买方采购动能减缓，server dram价格跌幅约8~13%

目前云端服务供应商客户手中的server dram库存普遍落于6~9周，而enterprise客户更达8~10周，相较第三季底虽有小幅下降，但对整体拉货动能的挹注有限，故在买方评估在价格尚未跌落底之前，采购意愿仍显保守而原厂的库存在2021下半年需求动能削弱下有逐渐增高的趋势，尤其部分原厂扩增server dram投片使得产出增加此外，价格下行虽为买卖双方一致的共识，但伴随着供应链长短料问题逐渐改善，并伴随tier1业者在淡季减少拉货力道，能连带促使tier2客户先前受到tier1排挤的订单需求受到满足，成为长料采购力道的支撑因此，预期明年第一季server dram跌幅将落在8~13%，应为2022全年跌幅最深的一季

供过于求状况加剧，mobile dram价格跌幅约8~13%

第四季受到mobile dram原厂积极求售的影响下，智能手机品牌厂在年末仍维持9~11周的高库存展望2022年第一季，除市场即将迎来周期性淡季外，处理器套片的供应问题以及疫情干扰等因素，都将使该季生产表现呈现10%以上的衰退，意味着品牌端采购策略将更为谨慎，以避免继续堆高库存受到品牌生产目标调降影响，目前对于mobile dram的需求较2021上半年疲软，导致供过于求的现况加剧，亦同时反映在原厂持续升高的库存水位整体而言，伴随高库存以及供过于求的态势，将使智能手机品牌对于明年首季生产及入料计划更严谨在原厂提出今年第四季与明年首季合并议价的销售策略，以及买卖双方的库存压力下，预估明年第一季mobile dram价格将再跌8~13%

需求端好转及现货领涨，graphics dram价格将持平

近期graphics dram的终端应用有较明显的需求好转，然该产品波动性相当高，加上虚拟货币价格的剧烈波动与nvidia及amd随时可调整的销售策略，都会使graphics dram需求有快速起落的特性目前三大dram原厂的graphics dram供货生产主要都以gddr6为主，若更深入探究颗粒别，供应商已逐渐把重心从8gb转往16gb，其中以美光最为积极然现下主流显卡仍以搭载8gb为主，也是促使市场对于8gb有加大拉货的原因

此外，gddr5与gddr6 8gb现货价格有着相当剧烈的波动，使得目前现货与合约几乎无价差，部分交易更是有现货价高于合约价的情形，显示市场已出现追买的气氛在上述需求端好转，美光减少8gb供应，现货领涨的情况下，整体市场呈现不易下跌的氛围，预估明年首季graphics dram价格将大致持平

consumer dram ddr3供给减少仍难逃跌势，跌幅约3~8%

由于明年首季原本就属消费性电子产品的相对淡季，加上各国陆续解封之下，以电视为首的相关需求仍将维持低迷，恐将导致consumer dram需求较为疲软此外，供应链的长短料问题仍在，采购对于相对长料的dram备货意愿恐不高2021上半年ddr3大幅涨价使得原厂今年转换的步调相当缓慢，但目前市场跌价压力扩大，以两大韩系厂商为首，明年将重新回归把成熟的ddr3转向cmos image sensor或其他逻辑ic产品

就价格面来看，ddr4受到以pc dram为首的需求疲弱，第四季价格已然转跌，预估在现货合约价差仍大的情况下，明年首季的合约价格跌幅将持续下探，故与其连动性高的consumer dram中的ddr4亦将受到牵连，预计跌幅达5~10%而ddr3虽然供给逐渐减少，但价格同样难逃跌势，其中以4gb走跌幅度较大，而2gb相对较缓，跌幅平均约3~8%

“随着三星电子和sk海力士因退出低密度领域而大幅削减dram产量，dram的平均价格可能会从2022年下半年开始反弹。”消息人士称。