科华控股溢价65%易主承诺两年不亏损陈伟6.54亿接盘面临扣非五连降翻盘-k8凯发

所有权变更方案终于浮出水面，结果有些出人意料。

根据公告，柯华控股本次股权变更采取组合拳方式实施，即协议转让 定增股份认购 原实际控制人放弃表决权。

柯华控股实际上由陈鸿民和陈小可控制这一次，他们将套现约3亿元本次交易的受让方为自然人陈伟，将斥资6.54亿元接盘

这次所有权的变更有些不寻常股权转让价格在二级市场的股价溢价率高达65%，这在a股市场并不多见

高溢价转让股权时，原实际控制人承诺未来两年公司主营业务不亏损。

陈伟这个接盘侠备受关注作为多家投资咨询公司的实际控制人，他购买柯华控股的目的是什么

柯华控股主要从事r&d涡轮增压器关键零部件的生产和销售最近几年来，公司经营业绩日益惨淡，去年以来持续亏损收购这样的公司，未来，陈伟靠什么

完成所有权变更的三个步骤

上市四年半后，柯华控股已经易手。

7月10日晚间，柯华控股发布了补充协议股权转让协议，更新后的简式权益变动报告书等多份公告，对此前披露的控制权转让进行补充和完善。

柯华控股公司的所有权变更始于7月3日当晚，公司发布停牌公告称，当日收到控股股东洪敏辰通知，洪敏辰及其一致行动人正在筹划公司股份转让事宜，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更

基于此，公司股票于7月4日停牌，7月5日继续停牌一天可是，7月5日晚间，柯华控股再次发布公告称，将于7月6日继续停牌预计停牌时间不超过三个交易日

日前，股权变更方案正式出炉这种所有权的变更采取组合拳的形式，分三步实施

具体来说，第一步，柯华控股的控股股东，实际控制人陈鸿民，陈小可，江苏柯华投资管理有限公司将持有的柯华控股1600.8万股股份转让给陈巍转让后，陈巍持有柯华控股12%的股份

本次股份转让前，陈鸿民直接持有柯华控股4874.74万股，占上市公司总股本的36.54%，通过柯华投资持有320万股，占总股本的2.40%陈小可直接持有上市公司股份1344万股，占公司总股本的10.07%

他与洪敏陈晨小可为父子关系，他们直接和间接持有公司49.02%的股权本次股权转让完成后，陈鸿民和陈小可的直接和间接持股比例将降至37.02%

股权转让价格为18.74元/股，本次交易停牌前一交易日公司收盘价为11.38元/股，溢价率为64.67%本次股权转让总价约3亿元

第二步，陈伟认购柯华控股发行的股份，认购数量不超过4000万股，发行价格为8.85元/股，认购总价为3.54亿元。

本次定增发行完成后，陈伟持有的股份数量将增至56，008，000股，占本次发行后公司总股本的32.30%。

第三，为确保陈伟取得柯华控股的控制权，陈鸿民，陈小可，柯华投资同意永久且不可撤销地放弃其所持剩余49，379，400股上市公司股份对应的表决权。

永久放弃剩余股份的投票权，可见陈鸿民父子放弃公司控制权的决心。

以超过60%的溢价率转让股权也是有条件的，而陈也受到约束即2022年和2023年，柯华控股实现扣除非经常性损益后的净利润为正如果没有完成业绩承诺，需要赔偿，赔偿上限为1.1亿元

即上市变脸营收净利润偏离严重。

柯华控股易主是必然趋势因为，公司一上市，业绩就变脸，持续恶化

柯华控股的前身溧阳市联华增压器制造有限公司成立于2002年6月，2005年12月更名为溧阳市柯华机械制造有限公司二零一四年，公司完成股改，整体变更为柯华控股日前，公司成功进入ipo，登陆上交所

尽管几经更名，柯华控股的主营业务并未改变，专业从事涡轮增压器关键零部件的研发，生产和销售其主要产品包括涡轮壳体及其装配零件，中间壳体及其装配零件和其他机械零件最近几年来，除了涡轮增压器产品项目，公司还积极探索和发展与其他非涡轮增压器产品项目的合作

在年报中，柯华控股表示，公司具备涡轮增压器关键零部件的量产能力，已进入garrett，borg warner，上海钟灵，大陆汽车等世界知名涡轮增压器制造商的合格供应商名单，并与其形成了持续稳定的战略合作关系除了涡轮增压器产品项目，公司还积极开发其他汽车关键零部件产品，如差速器箱和博格华纳新能源项目2021年，差速器壳产品已经逐渐形成量产规模上市前，柯华控股也呈现出欣欣向荣的景象2012年公司实现营业收入2.8亿元，归属于母公司股东的净利润0.29亿元

经过5年的不间断增长，到2017年，其营业收入和净利润分别达到9.17亿元和1.07亿元，均较2012年大幅提升。

2018年，柯华控股进入a股市场当年，公司实现营业收入13.76亿元，同比增长50.09%，2019年和2020年营业收入分别为16.2亿元和16.22亿元2020年受疫情影响，营业收入基本与上年持平

2021年，公司营业收入达到18.97亿元，同比增长16.94%，创历史新高。

但是，净利润并没有那么漂亮2018年至2021年，公司净利润分别为1.05亿元，0.82亿元，0.21亿元和—0.47亿元，同比降幅分别为1.86%，21.19%，74.69%和324.11 21年，公司首次亏损

近四年公司扣非后净利润分别为0.89亿元，0.62亿元，32.65万元和—0.85亿元，同比分别下降10.79%，30.99%，99.47%和26，000.14%，加速下滑2021年也有亏损公司表示，2021年，受主要客户销售价格延迟调整及存货跌价准备计提的影响，当期利润，原材料价格上涨，人民币升值导致汇兑损失，运费大幅增加等因素影响，净利润及扣非净利润下降幅度较大

今年一季度，公司实现营业收入5.46亿元，同比增长7.99%，持续增长但其净利润和扣非后净利润分别为—1700万元和—2100万元，同比下降155.30%和183.84%，继续大幅下滑

从2018年至2021年的经营数据来看，公司营业收入呈现稳步增长势头，但净利润和扣非净利润持续下滑，营业收入与扣非净利润背离严重。

这一次陈伟花了6.54亿接手，面临的压力很大陈伟拥有很多资产，但大部分只是投资公司和咨询公司

进入柯华控股后，面对连续亏损，陈伟盈利能力强的资产已经不多陈伟将如何改变现状，推进预期目标