美联储两年将加息6次：鹰信号下股、汇、商品将迎剧烈波动控制通胀已经成了第一要务-k8凯发

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美联储两年将加息6次，最鹰信号下股，汇，商品将迎剧烈波动

美联储主席鲍威尔的鹰派程度超出预期，不仅将每月债券购买减码金额从原来的150亿美元上调至300亿美元，加息也大概率可能从明年4月开始，明后两年各加息3次。

此次鲍威尔和其他美联储官员都十分鹰派，市场虽然已经预计到会加码缩表，但以前一般在新闻发布会上，鲍威尔都会尽量安抚一下市场，但这次并没有，他似乎是能多鹰派就多鹰派，控制通胀已经成了第一要务资深外汇/商品交易员，city index资深分析师佩里对记者表示

靴子落地后，连日回调的美股普遍反弹，美元小幅回落。当时标准普尔500指数5天内下跌5%，基准10年期美债收益率上涨40个基点，市场防御性资产跑赢风险资产。

交易员预计美元在冲破前方阻力位后，大概率可能冲高，股市，商品亦可能继续攀升，但波幅将加剧，高估值的科技成长股尤其危险他称，成长到价值的轮动将继续，需要关注的是纳斯达克的‘钻石顶’，如无法突破的话，暗示可能会向下回撤10%，在这次fomc新闻发布会后，纳斯达克反弹后仍没有突破高点，预计还会下行

美联储加速紧缩抗通胀

美联储的前瞻指引和预期管理能力仍然可圈可点，一改此前对不断飙升的通胀视而不见11月底，鲍威尔出席参议院银行业委员会听证会时就表示，是时候放弃关于通胀的暂时现象说法了美国11月cpi同比增6.8%，创下40年新高，剔除食品与能源的核心cpi同比增4.9%，远超2%的目标

多位交易员对记者表示，美国核心通胀已大超目标，若再维持通胀是暂时的这一观点，恐怕美联储信誉不保，维持价格稳定和充分就业是其两大法定使命，前者在目前占据上风。以高盛2013年的“减少恐慌”为模板，它预测了可能发生的事情。

美联储此次表示，经济不再需要增量支持，所以将每月taper金额翻倍qe计划的退出时间也从11月会议宣布的2022年6月提前至3月taper结束后紧接着就是加息

《经济摘要预测》中的点阵图还显示，fomc成员预期2022年和2023年各加息3次根据联邦基金利率期货，市场已经闻讯计入明年4月会议加息1次的几率为75%，5月会议加息1次的几率为100%截至记者发稿，比例还在增长

鲍威尔表示，明年很长时间里通胀水平将高于我们2%的目标点阵图还显示，fomc预计2021年，2022年和2023年的通胀率分别为5.3%，2.6%和2.3%通胀上升的主要原因一直是疫情造成的供应瓶颈，如今物价上涨现象变得普遍

美元指数冲高，人民币稳定

美元指数此前持续在96附近盘整，多位中外资行交易员对记者称，美元指数上行动能仍存，第一步先看到98截至北京时间12月16日14:41，美元指数报96.4

佩里对记者称，97.90~98.10是需要关注的区域，因为这一区域是长期时间周期上的双底形态，这也是2020年3月高点到2021年1月6日低点行情的61.8%回档位，附近存在一系列水平阻力位，如果能够突破97.90~98.10，那么美元指数就将继续冲高，我们认为这很有可能。

他还提及，关键在于，考虑到奥密克戎变异，欧洲央行和英国央行会按兵不动，尤其是原先准备加息的英国央行大概率会推迟加息，欧洲央行行长拉加德可能会因为鲍威尔提前行动而感到‘背叛’或压力，因为她的态度极度鸽派欧元和英镑目前很难给美元指数施压

同时，机构预计人民币和美元走势的相关性仍将保持低位渣打大中华区及北亚首席经济学家丁爽对记者表示，此前人民币对美元触及6.35时，央行‘升准’的信号并非意在逆转汇率趋势，而是避免人民币升值过快和投机情绪他预计，经济增长，贸易顺差和资本项下的资金流入仍将使人民币明年维持稳定该机构预测在明年一季度前，美元对人民币或达6.3

高估值成长股悬了

美股牛市没这么轻易终结，但牛市中难免出现巨震近几周，成长股已遭遇重挫，而机构预计这种成长到价值，小盘到大盘的轮动仍将持续

美股当然有机会冲高但需要关注的是纳斯达克100指数的‘钻石顶’，暗示可能会向下回撤10%佩里对记者表示

他称:我预计成长将向价值轮动，资金会寻求更安全的股票，而不是加密货币或科技股，例如特斯拉等估值颇高的股票，伴随着明年二三季度开始加息，这类股票可能会回撤就明年整体而言，股票可能在年初冲高触顶，二三季度出现抛售，四季度趋于平稳

景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭对记者表示，2022年更看好高质量，有长期增长和涉足一定科技/增长风险领域的周期性股票。高盛集团(goldmansachsgroup)在其最新研究报告中表示，美联储“减债”的意图也向市场发出了加息时机的信号，这可能会对美股造成短期影响，甚至引发抛售。。

摩根士丹利首席美股策略师威尔逊此前也表示，相比2014年的紧缩周期，现在资产价格要高得多，标普500估值已经飙升至25倍的水平，经济增长在减速而非加速该机构不认为美股会大跌，但分化会加剧我们仍然处于中周期的转变中，此时更难捕获超额收益，在质量/垃圾，价值/增长，大盘/小盘，低波动率/高波动率之间的分化将持续，此时需要持有更具防御性，高质量的大盘股

当前，各界认为明年a股的表现将优于美股，丁爽认为中国资产与海外资产的较低相关性将吸引资金流入此外，中美经济周期背道而驰，中央经济工作会议释放维稳信号，摩根大通中国股票首席策略师刘鸣镝对第一财经记者表示，看好2022年中国股市的表现，沪深300有望超越年初高点，冲击5950点预计行业将持续整合我们超配工业，it，可再生能源和可选消费，标配能源和材料，低配必需消费，通信服务和医疗保健她称

油价将剧烈波动

原油价格走势无疑是商品中最受关注的，机构预计2022年宽幅波动在所难免。高盛还强调，这种抛售不会持续太久。

截至北京时间12月16日14:52，布伦特原油价格报74.63美元/桶，wti报71.51美元/桶伴随着需求预期改善，油价近期慢慢走出了此前的60美元区间

中银国际大宗商品研究主管傅晓对记者表示，由于圣诞假期临近，交易量下降明显，流动性较低基本面上，市场逐渐从变异病毒的恐慌中恢复，上调对石油需求的预测同时，也门胡塞武装袭击沙特石油设施，对供应稳定性的担忧增加

亦有期货交易员对记者表示，面对鹰派的美联储，油价在年初可能会下挫，但后续会反弹根据季节性规律，一般春季油价会推高经济持续复苏中，即使是在利率攀升的情况下，油价也会有所攀升