红杉资本沈南鹏对美团的持股比例下降-k8凯发

红杉资本沈南鹏对美团的持股比例进一步下降。

日前，港交所披露易公布的文件显示，9月2日，红杉资本创始人沈南鹏对于美团的持股比例从6.71%下降至5.8%，所持美团股份下降了0.91个百分点此次股权变动之后，沈南鹏持有美团的股份数量为3.17亿股，其中，沈南鹏所控制的法团持有3.02亿股，实益拥有人持有0.15亿股

此次股权变动的股份数量为0.48亿股，如果按照9月8日美团收盘价261港元计算，这一批股票价值125.3亿港元。。

值得注意的是，所披露文件中并未显示成交价格文件显示，此次股份变动所涉及的股票是b类股票沈南鹏此次的持股下降，并不是直接减持，而是将这些股票转让给了红杉的有限合伙人来持有而这已经不是红杉第一次将所持部分股权转让给有限合伙人

红杉资本沈南鹏多次减持

资料显示，红杉资本在2010年就成为美团的a轮投资人，也是a轮唯一的投资人根据美团招股书显示，红杉资本2010年9月投资美团，每股成本0.00882美元，即使在红杉资本进入美团的第四轮融资成本也仅为每股6.32美元

沈南鹏作为红杉资本创始管理合伙人，同时也是美团非执行董事，其一举一动必然受到市场极大关注根据数据，自2019年以来，沈南鹏曾多次减持美团，虽然其中不乏增持的案例，但总体来看，减持数量远远高于增持份额

特别是2020年下半年至2021年上半年，沈南鹏曾大手笔减持，期间共套现近3亿港元日前，沈南鹏以每股均价197.72港元的价格减持71.29万股，套现1.41亿港元另外，在2021年4月27日以每股均价300.39港元减持47.57万股，套现1.43亿港元

美团机构持股比例高达30%

在沈南鹏不断减持的同时，却有多家机构出手增持美团。

日前，知名基金baillie gifford大举买入美团，均价为96.17港元，增持564.84万股，耗资5.43亿港元日前，美团股价大跌后，baillie gifford再次出手，增持946.4万股，耗资19.12亿港元

另外，作为美团的第一大机构股东的腾讯曾在今年4月份增持1.98亿股，不过随后又大笔减持1.87亿股，变动后持股率为20.46%。北京时间12月21日上午消息，据报道，硅谷最大的风险投资公司之一红杉资本十年多前悄悄成立了一只规模140亿美元的基金，用于管理合伙人和创业公司创业者们的财富。

最近几年来，持有美团的机构家数不断增加，与此同时，机构持股比例也逐渐攀升最新数据显示，美团的机构投资者有479家，共持有18.24亿股，持股比例高达29.75%

股价表现方面，美团股价在2020年3月触及阶段低点后强势拉升，在今年2月18日创下460港元的历史最高价，期间涨幅近500%不过伴随着监管政策趋严，美团自年初以来持续下跌，半年时间股价腰斩

一个值得注意的现象是，伴随着港股的科技互联网板块逐渐回暖，美团近期股价触底反弹，近半个月累计涨幅高达30%股价企稳回升背后少不了南下资金的助力数据显示，截至9月8日收盘，美团获南下资金连续4天净买入，累计净买入金额达16.68亿港元

美团上半年亏损82亿

美团最新公布的第二季度及上半年财报显示，第二季度公司实现营收438亿元，同比增长77%，第二季度净亏损33.6亿元上半年实现营收807.8亿元，净亏损82亿元

但是从用户数量来看，美团取得新进展，财报显示，本季度美团年度交易用户数和活跃商家数分别为6.3亿和770万，均创历史新高用户年均交易笔数达32.8笔，同比增长27.8%

分业务来看，外卖仍是美团的主业，占到营收的五成比例新业务及其他占比达超27%，到店，酒店及旅游业务约占到整体业务的19%

新业务及其他分部的经营亏损扩大至92亿元，今年第一季度该分部的亏损为80亿元经营亏损增加主要是由于持续投资零售业务，社区电商业务美团优选依然是本季度最重点的投资领域

值得一提的是，市场监管总局对美团反垄断调查工作还在进行此次调查始于今年4月底彼时，市场监管总局发布消息称，根据举报，依法对美团实施二选一等涉嫌垄断行为立案调查美团8月30日发布的公告称，截至本报告日期，相关调查仍在进行，公司积极配合国家市场监督管理总局的调查公司于现阶段无法预测相关调查的情况或结果，公司可能会被要求改变其商业惯例及/或被处以高额罚款

机构普遍乐观，目标价看高至413港元

虽然美团业绩处于亏损状况，并且仍面临反垄断调查，但大部分机构对美团仍然比较乐观纵观美团财报公布后的机构研报，机构均给出买入评级，目标价最高给到413港元截至9月8日收盘，美团股价报收261港元/股

机构对美团的最新评级

另外，摩根士丹利发表报告表示，与美团管理层举行了投资者会议，公司继今年第二季度业绩稳健后，最新分享了其在不断变化的监管环境中的最新业务展望，美团管理层指将优先考虑稳健增长，并继续为其用户和商家提供社会价值。

大摩引述美团管理层指有潜在领域可提高变现率，第一是下调用户补贴率，第二是广告变现提高0.5%，第三是采用分层定价机制将导致整体订单结构发生变化，从而导致消费者的混合配送服务费用更高关于补贴削减，该公司表示，未来一至两年将优先考虑增长而不是盈利能力，因此大幅下降可能会在两年后出现大摩维持对美团增持评级及目标价300港元

预计2021—2023 年公司营业收入分别为1955.6 亿元/2791.0 亿元/3636.0 亿元，归母净利润分别为—130.25 亿元/—18.63 亿元/216.79 亿元，eps 分别为—2.12元/股，—0.30 元/股，3.54 元/股对应2023 年给予分部估值，对应目标价282.28 元/股，首次覆盖给予买入评级

华泰证券认为，美团在中国本地消费服务行业的领先地位依然稳定首先，外卖业务维持高用户粘性，其次，本地生活服务有效地帮助商家提升运营效率，再次，新业务部署帮助美团扩大电商业务的可触达市场和用户规模可是，考虑到新冠疫情复发和河南极端天气对业务造成的短期干扰，以及美团积极保障骑手社保开支的可能举措，该行将目标价下调至304.9港币，维持买入评级